Одним из возможных способов получения пассивного дохода являются инвестиции в бизнес, в частности в стартапы . Стартапами называют новые (инновационные) финансовые проекты, целью которых является дальнейшее развитие и получение прибыли. Отличие стартапа - использование новой технологии, которую раньше никто не применял.

При грамотном выборе проекта, инвестиции требуют минимума усилий и могут обеспечивать стабильную прибыль на длительный период. Вопреки мнению многих, для венчурных инвестиций не нужны миллионы, вкладывать можно несколько десятков или сотен тысяч рублей, как в собственные, так и в чужие идеи бизнеса. Главное - выбрать перспективное направление и активную команду разработчиков.

Вы активная команда и вашему проекту требуется финансовая и юридическая помощь? Инвестиционный фонд Admitad Invest поможет деньгами, опытом, маркетингом в обмен на долю в проекте.

Плюсы и минусы инвестирования в стартапы

В чем плюсы инвестирования в стартапы?

1. Если проект будет внедрен, и разовьется при грамотном управлении, инвестор получит право участвовать в управлении и иметь долю прибыли.
2. Инвестировать можно небольшую сумму, так как в начале внедрения, как правило, затраты не очень велики. Затем можно выкупать доли других инвесторов и должников, увеличивая свое участие.
3. Чтобы инвестировать, не нужно обладать большим багажом экономических знаний.
4. Возможность выбора сферы деятельности, которая наиболее интересна.
5. Минимальные вложения обернутся большим доходом в долгосрочной перспективе, если бизнес будет развиваться.

Минусы:

• Высокий риск потери всех вложенных средств.
• Непредвиденные ситуации, которые могут уменьшить или свести к нулю эффективность инвестиций.
• Вероятность возникновения разногласий (если несколько инвесторов), выход их из проекта и снижение его доходности.
• Нестабильность дохода от инвестиций по причине неравномерности развития самого бизнеса и экономики в стране.
• Могут потребоваться дополнительные вложения в процессе внедрения и масштабирования.
• Прибыль возможна только в долгосрочном плане.

Площадки для инвестиций

В интернет создано несколько площадок, на которых можно ознакомиться с проектами, нуждающимися в финансировании, вложиться в них или разместить свою бизнес-идею, чтобы заинтересовать инвесторов в ее реализации. Площадки для инвестиций в стартапы , такие как startupnetwork.ru , business-platform.ru , также размещают материалы для экономического саморазвития инвесторов.

Есть много других сайтов, предлагающих онлайн услуги поиска инвесторов или проектов для инвестирования. Наиболее популярные из них можно найти в обзоре на портале promdevelop.ru .

Есть и международные площадки для краудфандинга стартапов, например, Kickstarter, IndieGoGo, GoFundMe, Crowdfunder, RocketHub, и другие.

Обычное среднее время развития стартапов в мире от полугода до восьми месяцев. Проект далее не расширяется, он закрывается. В России такие проекты могут продолжаться годами, вытягивая из инвесторов и команды стартаперов все деньги. Они превращаются, постепенно в безнадежные и убыточные. Выбор активной команды и востребованного обществом направления поэтому очень важен.

Стартапы, перспективные в текущем году

Лучшие стартапы 2019 в России и за ее пределами в последнее время были в области создания искусственного интеллекта, робототехники, маркетплейсов (платформ электронной коммерции), финансовых технологий.

В 2017 году получила поддержку:

• система скоринга Fscorelab (оценка кредитоспособности заемщиков);
• программа TalkBank (идентификация клиентов банков посредством чата по манере общения);
• датчик CPS LAB, определяющий эффективность работы сотрудников, а также их условия труда;
• система CrocoDie, определяющая расположение ближайшего эвакуатора при неправильной парковке автомобиля;
• Cappasity - применение 3D-технологий в онлайн продвижении товаров.
• Replika от Luka. Программа позволяет создавать пользователю свою виртуальную копию. Она изучает интересы пользователя, его манеру разговора и затем способна заменить его в общении с деловыми партнерами и друзьями.
• Wikium - тренажер мозга, работающий по критериям, подбираемым индивидуально каждому пользователю. Это чисто российский проект, полезный школьникам, студентам, пожилым людям и другим, желающим развить свои умственные способности.

Вложения в эти проекты могут быть перспективными и в текущем году.

Новые идеи для России

Перспективные идеи, представленные в январе для стартапа на выставке CTS-2018 (Лас-Вегас), были ориентированы, в основном, на разработку и применение сенсорных гаджетов: ноутбуков, сабвуферов-браслетов, «умных» зонтов, расчесок, наушников и многого другого, что способно приносить прибыль. Для России актуально внедрение других инновационных идей, ставших популярными и успешными в других странах:

3D-принтинг

Использование 3D-принтинга в пищевой и кондитерской промышленности при изготовлении не только игрушек и сувениров, но и пирожных, фигурок для декоративного оформлении тортов, конфет, причудливых макаронных изделий и многого другого. Продукция будет востребована кафе, ресторанами, кондитерскими, службами организации праздников и т.д.

Коворкинг центры

Это новый формат общения людей за пределами дома. Здесь они могут работать, встречаться и общаться от нескольких часов до полного дня. Идея получила развитие в 2016–2017 годах за рубежом. Для организации бизнеса требуется арендовать подходящее помещение, оборудовать его, нанять на работу персонал. Выиграет тот, кто первым откроет центр.

Термотрансферная пленка

Суть идеи в использовании термотрансферной пленки при изготовлении одежды путем закрепления ее на ткани прессом или горячим утюгом. Из пленки можно вырезать фигурки, наносить на нее рисунки и т.д. Перспективна продажа этой пленки, изготовленных из нее декоративных элементов, пошив и реализация изделий.

Гостиница для комнатных растений

В России пока еще не получила широкого распространения, но востребована услуга такой гостиницы. Бизнес для тех, кто умеет ухаживать за растениями, любит и знает их, способен обеспечить каждому комфортные условия. Подойдет квартира, частный дом, теплица, арендованное помещение. Дополнительно можно предоставлять услуги лечения, оздоровления, пересадки растений, составления букетов, продаже удобрений, грунта, горшков и т.д.

Альтернативные источники энергии

Подобных бизнес-проектов достаточно много. Успешное развитие их во многом зависит от позиции государства. Бизнесу могут быть интересны покрытия, накапливающие и превращающие механическую энергию шагов пешеходов в электрическую. Например, в США и Японии используют тротуарную плитку Pavegon, вырабатывающую электроэнергию из шагов пешеходов. Проект может быть успешным в больших городах, но зависит от отношения властей к бизнес-идее.

— подписку на нижнее белье. Если вы тоже подумываете о том, чтобы развить свой стартап или запустить что-то с нуля, то наш опыт наверняка будет вам полезен.

Мы потратили на проект немного своих денег, чтобы проверить жизнеспособность идеи, но для роста и тестирования серьезных маркетинговых гипотез средств уже не хватало. Тогда мы стали искать инвестиции и нашли.

«Трусбокс» не является в чистом виде технологическим сервисом, но в нем определенно есть потенциал развития в сторону IT, поэтому инвестиции мы искали именно такие. Технологические проекты зачастую требуют длительной и сложной разработки, а результат измеряется не только такими метриками, какими мы привыкли исходя из университетских уроков экономики 10 лет назад. Так что если вы хотите открыть салон красоты или автомастерскую, то вам мои советы, увы, не подойдут. А вот если вы придумали программу, которая облегчает работу автомастерской, то сможете найти инвестиции в проект, следуя нашему опыту.

Анна Городецкая

Мои документы: что нужно подготовить

На первом этапе работы проекта часто рекомендуют составить очень много документов: описание концепции, миссия, необходимые регламенты — то есть материалы, без которых новые члены команды с трудом поймут, о чем ваш проект. Не факт, что все файлы вам обязательно понадобятся затем в работе, но они точно пригодятся вам, когда вы будете составлять ключевые документы для инвесторов.

• Подробная презентация проекта
  У вас обязательно должен быть готов документ, из которого человек, не имеющий представления о сфере вашего проекта, поймет, что вы делаете, для кого и как. Документ отвечает на привычные вопросы: что мы делаем, для кого мы это делаем, как мы это делаем, кто мы такие, какие у нас планы, кто наши конкуренты. Если вас, как и меня, вводят в рабочий ступор открытые пустые файлы, то воспользуйтесь шаблоном презентаций на canva.com — там уже есть структурированные шаблоны с минимальным дизайном и иконками, которыми вы сможете визуализировать процессы и цифры.
• Бизнес-план проекта
  Даже если вы не сделали еще ни одной продажи, у вас все равно должно быть представление о том, где в вашем проекте деньги, пусть небольшие и не скоро. Но если ваш проект в принципе не предполагает заработка, то, возможно, он относится к социальной или арт-сфере, и вам лучше помогут не инвесторы, а спонсоры.
• Road map
  Документ, в котором будет расписано, что, когда и какими силами вы планируете достигать. Он должен состоять из нескольких вех и описания процессов и ресурсов, которые помогут вам к ним прийти.

LinkedIn Sales Navigator/Unsplash

Где я: определите стадию проекта

Чтобы правильно выбрать потенциального инвестора и стратегию презентации проекта, сначала надо определиться с тем, что у вас есть. Для проектов на первых стадиях развития есть простая классификация.

• Pre-seed — у вас есть идея, команда, работающий прототип, гипотезы об аудитории и каналах сбыта, подтвержденные небольшими цифрами. То есть у вас проект, в котором есть какие-то люди, и проект уверенно, пусть и на небольших оборотах, работает.
• Seed — вы обошли все ловушки предыдущей стадии, не сошли с ума, не уехали в Непал и теперь готовы резко и сильно вырасти.

От того, на каком этапе находится ваш проект, будет зависеть ваша стратегия поиска инвестора: некоторые фонды могут специализироваться на проектах разных этапов. Когда вы будете обращаться в конкретный фонд, вам нужно будет указать, какой у вас текущий статус проекта.

Если ваша стадия — уверенный pre-seed и вы еще не выпустили, по сути дела, ничего, то это не значит, что вы не сможете найти инвестора. Первый вариант поиска инвестора не потребует от вас наличия готового продукта.

О пользе хакатонов

Если у вас есть команда разработчиков, пусть небольшая, то обязательно участвуйте в тематических или корпоративных хакатонах. Хакатон — это краткосрочное мероприятие (чаще всего они проводятся на выходных), на котором команды или отдельные разработчики решают одну озвученную организатором проблему. Кроме возможного выигрыша внушительного приза, который можно пустить на развитие проекта, вы познакомитесь с серьезными людьми в вашей отрасли.

Компании, которые проводят хакатоны, очевидно, заинтересованы в дополнительных продуктах, если ваш проект им понравится, у вас есть серьезные шансы привлечь в качестве инвестора организаторов хакатона, как это было сразу с тремя командами на хакатоне «Собери университет» . Список предстоящих хакатонов можно смотреть .

Если хакатон вам не подходит, то ничто не мешает обратиться к инвестору напрямую, ведь благодаря документам, которые вы уже подготовили, вы знаете, какой объем инвестиций вам нужен (хотя этот пункт как раз и будет обсуждаемым).

QIWI Universe/facebook

Где искать

1. Идем по следу
Если ваш продукт определенно можно отнести к «что-то tech» (медицинские технологии, финансовые технологии и так далее) и он решает некую понятную проблему, то обратите внимание на крупные компании в вашем секторе, у многих из них есть свои инвестиционные решения. Например, у QIWI есть отдельная площадка, через которую вы можете обратиться в компанию с запросом инвестиций.

2. Подсматриваем за соседями
Если вы тщательно и внимательно готовили презентацию своего проекта, то наверняка знаете все конкурентные стартапы в своей отрасли. Информация о сделках — это крупный инфоповод, который очень редко прячут. Вы можете проверить в интернете, получали ли ваши конкуренты инвестиции за последний год, и если да, то у кого. Смело обращайтесь в фонды, которые инвестировали в проекты, похожие на ваш: это значит, что фонд уже работает с вашей тематикой, что-то в ней понимает и сможет оценить ваш проект для последующего инвестирования.

3. Обращаемся напрямую
Самый простой и очевидный совет, которым почему-то никто не пользуется: просто написать в инвестфонды. На сайте Firrma есть рейтинг самых активных (то есть тех, кто провел больше всего сделок) венчурных фондов за год. Там есть и посевные, и новые фонды. Алгоритм в этом случае следующий: вам надо зайти на сайт инвестфонда, попробовать найти там шаблон презентации проекта, заполнить его и вместе с сопроводительным письмом отправить на адрес, указанный на сайте. Инвестиционные фонды действительно читают письма, которые к ним приходят. Они зарабатывают деньги на инвестициях и, конечно, не хотят пропустить интересные варианты.

Настоятельно рекомендую найти шаблон презентации конкретного фонда и работать с ним, потому что вас в любом случае попросят предоставить информацию в стандартном виде, и вы просто потеряете время и какой-то кредит доверия, если не воспользуетесь документом, находящимся в открытом доступе.

cartierawards/instagram

Одним из форматов выхода на инвестиции являются конкурсы стартапов. Чаще всего для их организации объединяются инвестиционный фонд и некая крупная фирма, а победители получают призы от обоих: в виде инвестиций, в виде услуг фирмы или и то, и другое. Например, конкурс «Первая высота» проводится совместно консалтинговым гигантом McKinsey & Company и крупным инвестфондом Winter Capital. Но самый известный конкурс стартапов в России — это GenerationS. Кроме основного конкурса в нем каждый год есть разные номинации, процесс подачи заявки и экспертной проверки в них может быть проще, поэтому проверьте, есть ли в этом году спецноминация по тематике вашего проекта, и если есть, то смело подавайте заявку на сайте (список спецноминаций находится внизу главной страницы сайта).

Отдельно обратите внимание на конкурсы, стимулирующие развитие женского предпринимательства. Так, у знаменитого ювелирного дома Cartier есть конкурсная программа для женщин — бизнес-лидеров со всего мира.

Кстати, отдельные женские акселерационные и инвестиционные проекты есть не только у Cartier. Подробнее об особых возможностях в IT для женщин Pink уже .

Выбор инвестора

Важное и ответственное дело. Потому что инвестор дает вам не только деньги — он дает вам связи и возможности эти деньги сделать еще большими деньгами.

Кроме того, инвестиционные деньги не дают просто так — вы сможете получить их только в обмен на долю в компании. То есть, пустив в свой проект еще одного участника, интересы которого будут уже точно исключительно коммерческими, вы должны быть готовы к тому, что ваши действия в качестве руководителя проекта должны учитывать и возможную выгоду для инвестора.

В этом основное отличие инвестиций от кредитования: кредит можно просто вернуть и забыть, а инвестор останется с вами, пока сам не выйдет из проекта (не продаст свою долю). Так что если ваш проект предполагает условно простой цикл разработки и требует не так много средств, то, вероятно, вам будет проще и быстрее взять кредит на развитие бизнеса, а уже потом привлекать более крупные инвестиции для масштабирования проекта.

Какой бы вариант вы ни выбрали, я желаю вам удачи и смелости: вне зависимости от исхода вашей охоты на инвестиции опыт общения с фондами и составления презентаций останется с вами навсегда.

Но что делать, если в кругу вашего общения нет таких инноваторов-стартаперов? Для того, чтобы свести потенциального инвестора и новатора существуют так называемые биржи стартапов. Их существует немало и главная их задача (помимо того, что они сводят инвестора с новатором) это проверка бизнес-планов и одобрение предложений со стороны новаторов. Подобная верификация предложений новаторов позволяет защитить потенциального инвестора от обмана со стороны мошенников.

Почему стартапы вдруг стали так интересны?

Для многих сегодня низкие нормы прибыли, которые дают зрелые проекты, перестают быть интересными. Голод инвесторов остается неудовлетворенным. Итак, каковы конкретные преимущества инвестирования в ранние стадии стартапов? Как конкретно вы можете инвестировать в стартапы? Как на самом деле можно делать деньги, делая это при минимизации риска и повышении потенциального вознаграждения?

Вот четыре основные причины, по которым люди стремятся вкладывать в стартапы:

• Потенциально генерируют высокую прибыль и обеспечивают диверсификацию портфеля.
• Соответствуют самым горячим трендам.
• Желание получать регулярный высокий доход от инвестиций.
• Жажда быть вовлечённым в позитивные изменения (возможность изменить мир, глобальное миссионерство и прочие благородные штучки).

Инвестирование в стартапы – это то, что делают многие умные, успешные, богатые люди, когда вкладывают свои собственные деньги. Согласитесь, это говорит само за себя.

Как инвестировать в стартапы и что нужно знать для этого?

Когда человеку с идеей нужны деньги для своего бизнеса, он обращается к инвесторам, у которых они есть. Сегодня, во многом благодаря биржам стартапов и краудфандингу инвестиции в стартапы стали доступны широкому кругу частных инвесторов. Если говорить простым языком, то выглядит это так.

Есть интересная бизнес-идея, которая остро нуждается в финансировании для реализации. Она выставляется на бирже стартапов, где приводится развернутое описание идеи, бизнес-план и прописывается, какая сумма необходима для успешного старта. Далее инвесторы, которым идея нравится, могут финансировать стартап. Запрошенный новатором 1 миллион может прийти от разных инвесторов: их может быть двое, а может быть сотня человек, где каждый профинансировал проект на 10000 рублей. Это и есть краудфандинг от английского crowdfunding, что дословно переводится как «финансирование толпой».

Теперь пару слов о жизненном цикле стартапа. Обычно выделяют 5 основных стадий развития стартап-проекта:

1. Предпосевная стадия.
2. Посевная стадия.
3. Появление первой версии продукта, первые реальные клиенты (потребители).
4. Расширение стартапа.
5. Стадия зрелости (собственно начиная с этой стадии стартап уже не принято именовать стартапом).

Я выделил 5 стадий, кто-то выделяет 6 стадий, а кто-то и того больше, но суть от этого меняется: авторы по разному дробят задачи на каждой из стадий. Хотелось бы подробнее остановиться на первых трех стадиях, на которых гибнут многие стартапы. Это ключевые стадии проектов и если корабль назвать «беда», то именно так он и поплывет. Плюс ко всему эти стадии очень характерны именно для стартапов.

Предпосевная стадия включает в себя зарождение стартапа. Появляется команда единомышленников и идея, в которую они свято верят. На этой стадии идея существует на уровне фантазии, но уже сейчас понятно, что она, скорее всего, подходит для реализации и может быть монетизирована (на ее основе можно построить бзнес). Последнее, между прочим, не главное на этой стадии. Пока важна сама идея и люди, которые ею больны. На данном этапе финансирование, как правило, происходит за счет самих новаторов, поскольку вложения внешников пока еще очень рискованно.

Посевная стадия. Идея прошла первичную проверку: ее увидели не только команда стратапа, но и другие люди. Идея реализуема и потенциально может стать бизнесом.

Команда начинает прорабатывать коммерческие аспекты: продвижение продукта, аренда офиса, организация производства. На это стадии появляется бизнес-план и понимание того, какие вложения нужны для того, чтобы проект «взлетел». Команда стартапа ищет инвестора. На посевной стадии проекты и попадают на биржи стартапов. Прибыли на этом этапе нет, денежный поток отрицательный.

Первая версия продукта. Уже появляется продукт, уже есть то, что можно продать. Не всегда, но на данной стадии появляются первые доходы компании. Эта стадия также требует вложений и шансов их получить у стартапа больше, потому что уже есть продукт и инвестор может смотреть не на бумаги бизнес-планов, а на объект продажи. Часто на этой стадии становится понятно насколько тот или иной стартап жизнеспособен.

Как я могу инвестировать в стартапы?

Взгляните на ваши финансы и то, куда вы их вкладываете. У вас, наверняка, есть финансовые и нефинансовые цели сообразно которым вы действуете. Теперь подумайте, не найдется ли в вашем кармане того куска, который мог бы быть потрачен на финансирование инноваций. Потенциально доходность подобных инвестиций огромна, но и риски очень велики и я ни в коем случае не призываю вас нести все ваши сбережения в свежие проекты – это верх безрассудства. Но если венчурная инвестиция выстрелит, то доходность может превысить доход за всю вашу профессиональную карьеру бухгалтера или менеджера среднего звена. Минимизирует риски и разделение имеющейся копилки. Идей для реализации много, остается только выбрать ликвидные и доходные из предложенных в статье » или собственных. Одной из них может стать и выбранный, показавшийся перспективным стартап. Если же какое-то из вложений не принесет желаемого результата, прибыль от остальных перекроет ущерб.

В настоящее время есть несколько способов, как можно разместить инвестиции в стартапы:

• Инвестирование через биржи стартапов и это прямые инвестиции.
• Личные связи и отношения с предпринимателями и учредителями молодых предприятий.
• Посещение профильных мероприятий (конференций, выставок и т.д.), где новаторы выставляют свои идеи.

Самый популярный вариант вложения — биржи, через которые проходят инвестиции в стартапы и в начинающий бизнес. Во многом это связано с удобством и простотой подобных инвестиций, где помимо инвестора и объекта и инвестиций есть еще третья сторона в виде биржи, которая следит за тем, чтобы все участники вели себя порядочно и честно. Например, большинство стартап-бирж принципиально не работают с форекс-проектами, доверительным управлением, памм-счетами и прочими сомнительными стартапами.

Доходы от инвестирования в стартапы могут быть реализованы несколькими способами:

Вот несколько частных советов по инвестициям в новые проекты:

• Инвестиции в предварительно проверенные стартапы. 95% ранних начинаний погибают еще не успев оформиться. Стартап, в который вы собираетесь вложится необходимо проверить в буквальном смысле слова под микроскопом. Неоправданно маленькие суммы инвестиций в стартап на самом деле должны настораживать.

• Используйте портфельный подход и вкладывайте в несколько направлений. Как минимум, один из десяти стартап-проектов выстрелит, а его рост перекроет убытки остальных. Это ключевой принцип венчурных инвестиций.

• Зарезервируйте часть капитала для последующих инвестиций на случай, если вдруг одна из идей не выстрелит.

• Инвестируйте в то, что понимаете. Многие, наверное, знают такую компанию Рамблер. Им кто только не владел, какие только инвестиции не вкладывались в этот проект и субпроекты Рамблера. Но он существует до сих пор в основном за счет имульса, который дали ему основатели.

• Постоянно проводите мониторинг состояния дел. Если из него уходят инвесторы, то стоит задуматься а все ли хорошо у данного бизнеса. Возможно имеет смысл посмотреть на прямых конкурентов стартапа, которые могут быть более успешны.

Заключение

Как вы инвестируете имеет важное значение и является важной частью успеха. Вы же не хотите тратить годы в поисках интересных инвестиционных возможностей без каких-либо фактических инвестиций. Везде, где возможно, вы хотите оптимизировать процесс и расходы, с тем, чтобы сделать сам процесс эффективным. Стартап биржи позволяют инвесторам посещать эксклюзивные мероприятия и находить интересные стартапы. Больше всего креативных идей на сегодня предлагает сфера ИТ (разработка программного обеспечение, оказание технологических услуг и прочее). Довольно много интересных бизнес-идей в сфере обслуживания.

Один из самых распространенных советов в инвестиционном мире в Интернете сегодня — интенсивно диверсифицировать. Это понятно, учитывая неустойчивый характер стартапов, а также редкие истории успеха а-ля Facebook. Только вдумайтесь в США ежегодно появляется порядка 600 000 новых малых предприятий. В большинстве случаев венчурные компании обнаруживают, что одна выигрышная инвестиция значительно перевешивает доходность всех других инвестиций.

Удастся ли вам разглядеть будущий Facebook или Instagram? На самом деле это очень непростая задача. Но если вам удастся это сделать, то награда будет щедрой. Инвестиции в стартапы имеют большое будущее и хороший потенциал у нас в стране, а если вам не будет хватать отечественных новаторов, то в условиях мира без границ вы сможете стать владельцем доли в зарубежном бизнесе.

Нас то и дело спрашивают о том, как начать вкладываться в венчур и где искать качественные проекты. Этим интересуются как частные лица с накопленным капиталом, так и крупные компании, подумывающие о внедрении инноваций. Кажется, пришло время рассказать об этом для всех и каждого.

Rusbase часто выступает оператором поиска проектов для инвесторов разных типов. Только в 2015 году мы отбирали проекты для QIWI Venture, компании «Сбербанк страхование», НП «ГЛОНАСС» и группы инвесторов в b2b-сервисы. Также мы постоянно этим занимаемся в рамках нашего онлайн-сервиса Pipeline, который помогает инвесторам и предпринимателям найти друг друга.

Конечно, такими вещами занимаемся не только мы. Но, как медиа и нетворкинговая площадка, мы хорошо знаем венчурных игроков и инструменты поиска стартапов. Поэтому нас то и дело спрашивают о том, как начать вкладываться в венчур и где искать качественные проекты. Этим интересуются как частные лица с накопленным капиталом, так и крупные компании, подумывающие о внедрении инноваций. Кажется, пришло время рассказать об этом для всех и каждого.

Как можно инвестировать?

Выбор способа инвестирования зависит от того, сколько денег вы готовы вложить в венчурные проекты и сколько времени можете на них потратить. В на сайт управляющий директор Prostor Capital Алексей Соловьев указывает пять способов стать венчурным инвестором:

1. Вкладывать через краудинвестинговые платформы - площадки для коллективных частных инвестиций с целью получения прибыли. Этим краудинвестинг отличается от краудфандинга, где успешные вложения дают вам лишь предоплаченный товар или какие-либо привилегии (например, скидки).

При краудинвестинге инвестор получает:

• процент с доходов проекта (эта модель называется «роялти»)
• возврат вложенной суммы с процентами (эта модель называется народным кредитованием)
• доля компании (эта модель называется акционерным краудфандингом)

Краудинвестинг удобен для начинающих тем, что позволяет вкладывать небольшие деньги сразу в кучу проектов и набраться опыта. С другой стороны, велик риск того, что краудинвестинговые проекты будут убыточны или вовсе не реализованы. К тому же в России не проработана законодательная база для краудинвестинга - права инвесторов и обязанности объекта инвестиций не закреплены. Единственным вариантом краудинвестинга в России является участие в акционерном капитале компании. Например, в инвестиционный пул одного проекта входит 10-15 человек.

Из отечественных краудинвестинговых платформ, пожалуй, наиболее известны:

• StartTrack (работает как информационный сервис для инвесторов, но на днях запустила модель народного кредитования, что позволяет инвестировать в российские стартапы от 100 тысяч рублей на срок от 30 дней).

Руководитель проектов краудфандинговой площадки Planeta.ru Петр Вырупаев писал , что целевая аудитория таких площадок - средний класс, скопивший от 100 тысяч рублей до нескольких миллионов. По данным платформы SearchFunds, наши крауд-инвесторы в среднем вкладывают от $1 тысячи до $7 тысяч.

Также начинающие инвесторы могут попробовать модель . Например, отечественная площадка «Город денег» сводит частных инвесторов и заемщиков (малый и средний бизнес). Специалисты компании оценивают проекты перед добавлением в базу, проверяя их кредитную историю и платежеспособность. Вкладывать можно суммы от 10 тысяч рублей на срок от полугода до 3 лет. Договор о заключаются напрямую между инвестором и заемщиком. Средняя ставка для инвестора - 35% годовых.

2. Стать бизнес-ангелом - то есть регулярно инвестировать в бизнесы на ранней стадии за долю или конвертируемый долг (это когда инвестор получает «скидку» на покупку акций в следующем раунде). Суммы ангельских инвестиций обычно составляют от $50 до $300 тысяч. Ангелы поддерживают стартапы на уровне бизнес-идеи и те, у которых уже есть прототип продукта. Так что риски очень высоки. Чтобы их диверсифицировать, нужно профинансировать 10-15 проектов, что предполагает достаточный размер капитала. Кроме того, бизнес-ангел должен разбираться в выбранной нише, чтобы грамотно оценить проект, и обладать достаточным опытом, чтобы влиять на развитие портфельной компании. Если эти условия соблюдены, венчурные инвестиции могут принести ему приличные деньги.

3. Инвестировать через клубы инвесторов - инвестор обозначает клубу свои предпочтения, тот ищет подходящий проект и организует сделку, за которую получает комиссию. Деньги остаются у инвестора до самого подписания документов, он все контролирует и при этом тратит минимум времени. Клубы очень удобны для соинвестирования: начинающий инвестор может войти в хороший проект с небольшой суммой. Однако есть риск того, что в погоне за количеством сделок фонд может снизить планку для отбираемых проектов.

Rusbase собирает такие сообщества на специальной странице , но сейчас рекомендует такие:

Какие есть типы инвесторов?

Это деление достаточно условное, но Rusbase пользуется им как неким базисом. В зависимости от бэкграунда инвесторов можно разделить на:

• начинающих инвесторов (для которых и написана эта статья)
• профессиональных частных инвесторов (или бизнес-ангелов)
• представителей инвестиционных фондов (это может быть управляющий партнер, партнер, инвестиционный директор, аналитик, инвестиционный аналитик),
• представителей корпоративных венчурных фондов (это в том числе руководители инвестиционных департаментов и R&D центров корпораций)
• стратегов (это представители крупных компаний, которые поглощают молодые технологические компании для инновационного развития или диверсификации)

Где искать стартапы?

Если вы не примкнете к более опытным инвесторам в рамках клуба или инвестиционной компании, вам придется искать проекты самостоятельно. Известным фондам идет нескончаемый поток писем от предпринимателей. А если о вас никто не знает, где брать интересные стартапы?

1. Зарегистрироваться как инвестор в базах стартапов , где можно сортировать проекты по нишам. Это позволяет существенно оптимизировать поиск: описание проектов обычно хорошо структурировано (в отличие от писем неопытных фаундеров) и проходит хотя бы минимальную модерацию (ее строгость зависит от политики ресурса). Кроме того, в таком формате проще сравнить проекты.

2. Можно пройти образовательные программы для венчурных инвесторов , например:

О новых образовательных программах мы сообщаем участникам Pipeline, а также собираем все актуальные курсы .

3. Подписаться на тематические медиа - Rusbase, vc.ru и Firrma . Также о венчурных инвестициях периодически пишут Roem и «Секрет фирмы» .

4. Посмотреть видеоуроки от Venture Kitchen - это образовательный проект РВК и ВШЭ на площадке Rusbase, который создан в 2013 году как база знаний для начинающих инвесторов.

Инвестиции в стартапы

Принципы инвестирования в стартапы

Про инвестиции в молодые бизнес-проекты я уже писал на блоге. В частности, о том, как заработать на , а также постоянно сообщаю о своих наблюдениях в . Читатели активно участвуют в обсуждении данного направления инвестиций, даже предлагают собственные проекты. Это говорит о том, что тема очень живая и требует того, чтобы к ней периодически возвращаться. Сегодня поговорим про инвестиции в стартапы, что это такое и как начать инвестировать.

Чем привлекательны стартапы для инвестора

Я веду этот блог уже более 6 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах моих инвестиций. Сейчас публичный инвестпортфель составляет более 1 000 000 рублей.

Специально для читателей я разработал Курс ленивого инвестора , в котором пошагово показал, как наладить порядок в личных финансах и эффективно инвестировать свои сбережения в десятки активов. Рекомендую каждому читателю пройти, как минимум, первую неделю обучения (это бесплатно).

Тема вложения денег в стартапы является резонансной, оценки инвесторов диаметрально расходятся: от восторженных до негативных. Такая амплитуда мнений объясняется потенциальной сверхдоходностью и одновременно экстремально . Эмоциональность восприятия темы подогревается историями успеха, в которых удачливым венчурным инвесторам посчастливилось попасть «в яблочко» и заработать тысячи процентов прибыли.

Количество стартапов в мире будет только расти, несмотря на усиливающуюся конкуренцию. Их число, по оценке аналитиков , только за последние 2 года выросло в 3,6 раз! Я это связываю с нарастающей технологической революцией. Новые компании все чаще рождаются из идей отдельных личностей или небольших групп единомышленников.

Для реализации уже не требуется больших производственных площадей и многочисленных рабочих коллективов. Сегодня на крупнейшей краудфандинговой бирже KickStarter достаточно собрать 50-100к $ и получить реальный шанс создать глобальный бренд. В венчурном бизнесе делается будущее и в него готовы вкладывать миллионы долларов крупные инвесторы, так называемые бизнес-ангелы.

Особенно убедительно для оптимистов звучат имена компаний, капитализация которых сегодня составляет сотни миллиардов долларов, и которые еще относительно недавно сами были молодыми стартапами. Это первые три строчки мирового рейтинга: (800 млрд $), Alphabet (550 млрд $), Microsoft (420 млрд $).

Какие выгоды и риски имеют инвестиции в стартапы

Говоря о стартапах, нельзя не остановиться подробно на преимуществах и сопутствующих рисках, наиболее заметные из которых я перечислю здесь.

Итак, очевидные плюсы для инвестора:

• Как правило, демократичный порог входа для частного инвестора, от 1000$;
• Перспективные технологические ниши, которые точно будут развиваться быстрее рынка;
• Возможность свой венчурный портфель, за счет покупки долей разных компаний или их пакетов.

Риски , которые нельзя не учитывать:

• Риск площадки, в том числе из-за некачественного риск-менеджмента;
• Риск прямого мошенничества, как со стороны стартаперов, так и самих площадок. (второе менее вероятно, но 100% гарантии не существует);
• Вероятность выбора неуспешного проекта.

Степень неопределенности в этой нише усиливается тем, что универсальных методик оценки венчурных проектов попросту не существует. Вы не можете наложить на идею стартапа параметры типовой скоринг-модели и оценить риски, как в случае с работающим бизнесом, или реальным ПАММ счетом. Что «выстрелит», а что нет – зависит от капризов рыночной конъюнктуры, скрытых желаний потребителей, иногда от банального стечения обстоятельств и просто везения. Поэтому инвестору приходится полагаться на такие качества, как бизнес-интуиция и человеческое чутье. В случае с технологическими проектами не помешают также познания в области футурологии (науки о будущем). Стоит также помнить о том, что рынок инвестирования в стартапы в России никак не регулируется. Центральный банк только начинает вырабатывать критерии для компаний и для инвесторов. Но я бы не назвал это окончательным стоп-фактором, ведь зарождающийся бизнес нуждается в стадии относительно свободного развития.

Стартапы VS хайпы

Можно ли сравнивать стартапы с ? Ведь по степени риска и по признаку отсутствия гарантий, они имеют много общего. Действительно, если вспомнить инвестиционные площадки, в том числе описанные на блоге ( и др.), то разница не столь очевидна. Однако она есть и довольно существенная. Хайп-проекты, за редким исключением, реально произведенный товар делают лишь красивой легендой, в целях привлечения инвесторов и повышения рейтинга доверия. Во всем остальном, это классическая .

Инвестор, принимая на себя риски высокодоходного проекта, прекрасно это понимает. В отличие от хайпа, стартап, чтобы попасть на рынок и привлечь инвесторов, должен продемонстрировать реальный продукт. Вместе с ним должен быть предъявлен подробный бизнес-план, который проходит отбор и на инвестиционной площадке. Любой стартап проходит относительно универсальные стадии развития, понятные для инвестора.

Но нельзя не заметить, что риски высоки, и примером может послужить история с биржей долей ShareInStock, которой за несколько лет существования удалось собрать 4 млн $. Проект произвел впечатление на российских инвесторов интересной моделью инвестирования в бизнес начинающих стартаперов, путем выкупа их , с возможностью продажи и перепродажи, с прибылью до 90% годовых. В основном компании предлагали на бирже свои , представляющие различные информационные проекты. Однако в конце 2016 года, один за другим посыпались сообщения о трудностях с выплатами. Биржа не объявила о , поддерживает свой сайт и регулярно сообщает о взысканных с заемщиков средствах. Недавно псевдобиржа ShareInStock заявила на форуме MMGP о взломе сервера, что вносит еще больше неуверенности в будущем проекта.

Где и как инвестировать в стартап

Прежде чем перечислять зарубежные и российские площадки, на которых стартаперы привлекают инвестиции, обратимся к их классификации.

Краудфандинговые площадки (Crowd – толпа, Funding — финансирование) — самый первый из появившихся около 10 лет назад форматов. Это онлайн-платформа, на которой заинтересованные пользователи могут сделать предзаказ на уникальное изделие, либо инфопродукт. Как правило, товар достается первым покупателям за полцены, что дает не только экономию, но и эксклюзивное обладание престижной новинкой. Если же требуемая сумма не набирается, деньги возвращаются инвесторам. Крупнейшими площадками краудфандинга являются kickstarter.com, indiegogo.com, rockethub.com, boomstarter.ru. Они предоставляют IT-сервис для сведения между собой инноваторов и потенциальных инвесторов. Существуют биржи на комиссию, взимаемую с профинансированных проектов (может достигать 15%).

Краудинвестинг появился несколькими годами позже и дал инвесторам новый инструмент для извлечения прибыли. В отличие от краудфандинга, который больше похож на социальный проект, в этом случае инвестор рассчитывает на извлечение прибыли в виде , процентных выплат или роялти.

Краудлендинг (народное кредитование) – самый молодой и активно развивающийся формат инвестирования в стартапы. На развитых рынках получили известность такие крупные площадки как investnextdoor.com, lendingclub.com, ondeck.com.

Чуть подробнее остановимся на российских инвестиционных площадках и биржах. Заранее оговорю, что весь российский рынок P2P и P2B составляет всего 2 млрд руб. Инвестирование в стартапы – только часть этого рынка, то есть еще меньше. Этот рынок в России не регулируется, а значит, не существует гарантий возврата вложенных средств, нет и налоговых льгот. Биржи, выполняющие роль модераторов-посредников, финансовых рисков на себя не берут. Тем не менее высокая доходность создает в этой нише ажиотаж. Помимо уже рассмотренной выше ShareInStock, а также недавно представленного на блоге (модель выдачи займов), в сети получили известность следующие российские сервисы:

• Planeta.ru – краудфандинговый сервис, реализовавший около 2.5 тыс. проектов и привлекший 643 млн рублей. Самым известным проектом на площадке стал выпуск альбома группы «Алиса» в 2016 году за 9 млн «народных» рублей.
• Bru — краудфандинг, 1.5 тыс. проектов, 310 млн руб.
• StartTrack.ru – краудлендинг, 39 проектов, 920 млн руб. Поскольку это — не сбор средств, а кредитование, средний чек здесь значительно выше и в среднем составляет 1.5 млн.

Перечисление можно продолжить, но цель статьи не в этом: любой инвестор при желании может погуглить. Проблема в том, что площадок с длительной историей и проверенной годами репутацией в России пока нет. Дальше частному инвестору решать самостоятельно, насколько выгоды и перспективы венчурного инвестирования балансируются с рисками.

Из нашего анализа следует вывод, что инвестиции в стартапы имеют большую перспективу. Также будет расти и количество новых площадок – агрегаторов. Сегодня инвестирование в стартапы перестает быть уделом смельчаков-одиночек и богатых меценатов. Венчурные инвестиции все активнее включают в свой портфель крупнейшие корпорации и фонды, где аккумулируются средства миллионов частных инвесторов. Но подобные инвестиции, как и любые другие, требуют грамотного и трезвого к себе отношения, а значит – соблюдения универсальных правил диверсификации рисков, максимально возможного анализа актива, а также психологической устойчивости инвестора.

Был ли у вас опыт венчурного инвестирования? Коснулись ли вас риски, о которых мы говорили в статье и как вы их преодолевали? Поделитесь в комментариях своими источниками: где еще есть интересные площадки для инвестирования.

Всем профита!